随着全球超大规模数据中心运营商承诺向印度投入数十亿美元建设AI基础设施，一批为数据中心提供配套服务的印度公司正成为这场资本开支浪潮中的隐形赢家。彭博社汇编的数据显示，追踪28家印度数据中心生态企业的指数今年已累计增加约470亿美元市值，涨幅接近50%。
这场狂欢的最大受益者是光纤制造商Sterlite Technologies。该公司股价今年迄今暴涨超过500%，仅在过去43个交易日内就飙升了270%。上月，Sterlite获得了一份来自美国超大规模数据中心客户的11亿美元多年期合同，成为推动股价暴涨的直接催化剂。其竞争对手HFCL股价今年上涨191%，精密冷却组件制造商MTAR Technologies股价则上涨超过200%。
这场AI基础设施投资热潮正在重塑印度股市的格局。与Sterlite等公司的惊人涨幅形成鲜明对比的是，基准NSE Nifty 500指数在2026年内市值蒸发超过3000亿美元。市场将此轮行情称为“AI资本支出交易”——由于每一次AI查询都需要经过耗电量巨大的数据中心，传统工业公司意外成为了最热门的投资标的。
在政策层面，印度政府已为AI基础设施发展提供了强有力的支持。今年初的2026-27财年预算中，政府提议为使用印度数据中心向全球客户提供云服务的外国公司提供直至2047年的税收优惠。上周，澳大利亚数据中心巨头AirTrunk宣布计划投资3万亿卢比，在印度开发5吉瓦的数据中心容量，总理莫迪亲自对此表示欢迎。
Valentine Advisory研究分析师指出，这些此前不被关注的受益公司的惊人涨势，源于市场日益确信AI正在开启一个多年期的基础设施资本支出周期，而不仅仅是一个软件层面的机遇。不过，Sterlite目前的市盈率已高达约70倍，远高于NSE 500指数19倍的平均水平，估值过热的风险同样不容忽视。
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责任编辑：张俊 SF065
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