上证报中国证券网讯（实习生陈子霖记者范子萌）随着人民币国际化稳步推进，中国商业银行——尤其是大型国有银行——在离岸人民币市场中的角色正经历深刻转变。
彭博行业研究银行和金融科技领域资深分析师陈永富近日接受记者专访时表示，国有大行已不再是单纯的离岸市场参与者，而是逐步成长为不可或缺的基础设施提供者。“在中国出口保持强劲、持续创汇的背景下，国有大行凭借庞大的国际网络和市场化运作能力，在这一进程中发挥着关键作用。”
陈永富表示，离岸人民币业务的推进，必然依托于中国商业银行体系。国有大型银行在跨境结算、离岸清算、流动性供给、资产托管及风险管理等环节，均发挥着举足轻重的作用。
数据佐证了这一点：离岸人民币业务正成为银行收入的重要增长极。彭博统计显示，2025年大型国有银行外汇收入同比增长30%，达590亿元人民币。受益于企业海外扩张、双向投资活跃及人民币国际化深化，该收入有望在2026年保持扩张态势。
陈永富强调，当前海外投资者对于人民币资产的兴趣显著升温，同时以人民币计价结算意愿增强，直接带动了国有银行在离岸人民币市场的业务扩容。
在境内债券市场开放进程中，国有大行同样扮演着关键角色。陈永富介绍，这些银行通过其香港分支机构，深度参与并推动了债券通、互换通和回购通等互联互通机制，成为吸引海外资金流入人民币债券市场的核心力量。
例如，在中国银行间债券市场（CIBM），境外投资者可通过CIBM直接投资渠道入场，并指定中国人民银行或国有银行担任结算代理人。在债券通“北向通”框架下，这些银行则充当离岸托管行，负责与香港债务工具中央结算系统（CMU）及人民币跨境支付系统（CIPS）对接。此外，它们还担任合格境外机构投资者（QFII）托管行，承担开户以及资金和证券结算等关键职责。
离岸人民币市场的交易活跃度进一步印证了这一趋势。陈永富给出的一组数据显示：2026年第一季度，海外投资者通过债券通进行的现券结算月均规模升至7610亿元人民币，占银行间债券市场各渠道总量的74%；而2021年同期分别为4760亿元和56%。北向债券通成交额更在今年3月创下1.2万亿元的历史新高。
与此同时，回购通在质押式和买断式交易中均表现活跃，其中通过债券通进行的买断式回购增长尤为迅速。互换通同样维持高热度，今年一季度月均交易量为1000笔，月均成交额达5920亿元人民币，高于2025年的每月约800笔和4420亿元。
在去美元化的大趋势下，陈永富预计离岸人民币的影响力有望继续扩大，进而推动中国大型国有银行外汇业务增长。
他引用国际清算银行数据称，今年4月，在全球9.6万亿美元的外汇交易量中，人民币占比已达8.5%，其中掉期交易占42%，即期占31%，远期占19%。此外，作为人民币跨境支付的主渠道，CIPS季度清算量从2016年的0.4万亿飙升至2025年的44-46万亿，十年增长超百倍。今年第一季度清算量进一步跳升。
陈永富认为，随着各国外汇储备构成逐步走向多元化，人民币作为储备货币的地位有望进一步提升，到2030年底其在全球储备中的份额或升至5%。在此背景下，大型国有银行在离岸人民币清算和流动性服务方面的需求也将随之增长。
谈及香港的角色，陈永富认为，香港作为全球离岸人民币业务枢纽的地位有望进一步强化。SWIFT数据显示，全球约75%的离岸人民币计价支付经香港处理。通过SWIFT支付系统和CIPS两个渠道，香港将继续保持其领先离岸人民币门户的主导地位。
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